天风证券Q4基金持仓分析：计算机结算结构优势显著

天风商业银行发布研究报告引述，截至2021年12月31日，集成电路金融业2021年Q4的投资公司持仓具体情况公开发表顺利完成。以内地的大投资公司作为持仓机构；也，根据Wind统计仅据统计，对集成电路金融业2021年Q4持仓具体情况来进行了分析。对比从前三个季度，21年Q4此前经典作品重仓股中综合排名虽有推移，但组合成仅有为各可分金融业的优质金融业。集成电路金融业此前经典作品重仓股仍以可分金融业龙头为主，其中有三个一新进到此前十重仓所持。恒生电子(600570.SH)、广联达(002410.SZ)、中科创达(300496.SZ)、较浅信服(300454.SZ)、白云办公楼(688111.SH)、国联股份(603613.SH)与金蝶国际(00268)月份四个季度位列此前经典作品重仓股;浪潮信息(000977.SZ)、卫宁健康(300253.SZ)与同花顺(300033.SZ)为本期一新进到此前经典作品重仓股公司。

核心结论：

1）金融业持仓分之一比与超配数目波动滑动，由20年Q1的7.53%/3.07%降至4.26%/0.31%，达到历史低位。2021年Q4投资公司持仓分之一比4.26%，同比攀升0.87pct，环比攀升1.08pct。2021年Q4集成电路金融业持仓适配数目为3.95%，超配0.31%，环比攀升0.81pct。

2）四季度投资公司重仓固定式集成电路所持125个，分之一比达44%，BF过后攀升。集成电路重仓固定式所持仅与分之一比从20年Q4的105与37%增高至21年Q4的125与44%;环比21年Q3分别增高了6%与4pct。全面性来看金融业重仓固定式态势背离分散。2021年Q4集成电路金融业投资公司重仓所持分之一比在金融业综合排名第11位。以重仓持有商业银行仅量分之一比衡量固定式BF，集成电路在金融业综合排名第11，处于BF中偏上水平。

3）集成电路金融业此前经典作品重仓股仍以可分金融业龙头为主，其中有三个一新进到此前十重仓所持。

恒生电子(600570.SH)、广联达(002410.SZ)、中科创达(300496.SZ)、较浅信服(300454.SZ)、白云办公楼(688111.SH)、国联股份(603613.SH)与金蝶国际(00268)月份四个季度位列此前经典作品重仓股;浪潮信息(000977.SZ)、卫宁健康(300253.SZ)与同花顺(300033.SZ)为本期一新进到此前经典作品重仓股公司。对比从前三个季度，21年Q4此前经典作品重仓股中综合排名虽有推移，但组合成仅有为各可分金融业的优质金融业。

风险预设：宏观经济不景气;板块外交政策发生重大推移;国际环境重大推移。

本文重新整理自微信公众号“集成电路 牛骨挖掘机”;作者：缪欣君；智通财金编辑：谢雨霞。

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