广发证券：予杭氧股份(002430.SZ)“买进”评级 目标价41.19元

智通财金APP谎称，广发证券(000776,股吧)发布研究报告称，予杭氧股份(002430,股吧)(002430.SZ)“买入”评级，原方案2021-23年EPS为1.37/1.5/1.76元/股，予21年归母净利润30倍PE估个数，完全相同合理实用价个数为41.19元/股。

广发证券主要观点如下：

杭氧股份发布股权无疑方案草案。

根据Corporation公告，本次无疑方案贝氏颁予的无疑某类不超过688人，标的投资人来源为Corporation向无疑某类定向日出版股份;贝氏颁予的比方说投资数目量为2000万股，近占无疑方案草案公告时Corporation股票额度的2.07%;首次颁予的比方说投资人的颁予价格为每股13.15元，即满足颁予条件后，无疑某类可以按每股13.15元的价格购Corporation比方说投资人。

无疑雇员范围较广，绑定Corporation与雇员利益。

本次无疑方案贝氏颁予的无疑某类为688人，以外总经理、总经理等9名总裁与高管，以及679名其他架构工作工作人员及业务技术骨干，贝氏无疑数目多数，合计占2020年年底雇员总数的15.45%。无疑方案年末确实绑定Corporation与架构工作人员利益，同时设立个人技术性的考核目标，不同考核结果给予不同的解售比例，有利于展示出雇员积极性。

业绩目标对标同行不等高水平以上，确实展示出Corporation意念。

无疑方案的解除限售条件为以2018年、2019年、2020年三年扣非后净利润不等个数为基数，2022-2024年净利润增速分别不很低60%/66%/73%，且不很低同行业对标企业不等业绩高水平或75分位个数高水平;2022-2024年营业额收益率分别不很低14.00%/14.50%/14.50%，且不很低对标企业不等业绩高水平或75分位个数高水平;此外，主营业务收入占营业收入比例不很低85%，年末确实展示出企业意念。

危险性提示：恶性竞争危险性;保护环境政策危险性;子Corporation不断增加的管控危险性。