大行下调 | 摩通：上调康师傅目标价至16.3港元下调“增持”

时间：2024-02-08 12:20:13

格隆----3月28日丨摩根大通发表研究大公报告指，康师傅(0322.HK)去年贩售按年增6.3%，盈利跌30.8%至26亿元(下同)。母公司回购共有46.72分，包括末期息23.36分及特别息23.36分，相当于7.3%的股息率。母公司前提来年盈利持续增长33%至35亿元。该行表示，原计划母公司来年的贩售额及盈利将按年持续增长8%及34%，2023至25年的複合总额分别为5%及23%。前提价由14.5港元降至至16.3港元，评级为“增持”。该行指，鑑于我国在方便麵餐厅业的渗透率更高、餐厅业持续增长乏力以及卖家不利观感，因此摩通对方便麵餐厅业在内地整体餐厅板块的评价不更高，目前非理性竞争大大纾缓，对母公司有利，看好其转势故事和轻资产的战略。康师傅现跌超10%，大公报12.74港元，营业额717亿港元。